Reflecţii economice

Într-o iniţiativă fără precedent, autorităţile de reglementare şi supraveghere bancară din SUA vor publica rezultatele testelor de stres aplicate celor mai importante bănci americane, printre care Citigroup Inc., Bank of America Corp., Goldman Sachs Group Inc., GMAC LLC, MetLife Inc. şi bănci regionale cum ar fi Fifth Third Bancorp şi Regions Financial Corp. Aceste bănci testate deţin două treimi din activele bancare şi circa jumătate din soldul creditelor din SUA, după cum a făcut cunoscut FED la data de 24 aprilie 2009. Amânarea publicării rezultatelor de la 4 mai 2009 la 7 mai 2009 s-a făcut la presiunea directorilor executivi ai unor importante bănci, printre care Citigroup şi Bank of America.

După cum comentează Bloomberg, întârzierea a fost cauzată de temerile că publicarea unor astfel de date ar avea un impact negativ asupra situaţiei băncilor. Aceste date nu erau, de regulă, destinate publicului larg. Detaliile rezultatelor testelor de stres ar putea să-i facă pe investitori să înţeleagă situaţia băncilor şi să evite acele instituţii de credit care au o situaţie mai rea. Acestea ar fi nevoite să recurgă din nou la ajutor guvernamental, în lipsa investiţiilor private.

Este de presupus că reglementatorii vor solicita băncilor să menţină indicatorul TCE (Tangible Common Equity), al capitalului tangibil, la cel puţin 4% din activele ponderate în funcţie de risc în următorii doi ani, pentru a putea face faţă eventualelor pierderi în cazul agravării recesiunii. Acest indicator este unul conservator, care se calculează scăzând din capitalul de bază activele intengibile, cum ar fi fondul de comerţ şi acţiunile preferenţiale. Cum rezultatele testelor de stres ar putea fi nefavorabile pentru 16 dintre cele 19 bănci luate în discuţie, ele ar putea fi silite să-şi mărească capitalul. Surse din piaţă afirmă că cele 16 bănci sunt deja în insolvenţă, iar Citigroup ar avea nevoie de o majorare de capital de 10 mld.$, iar Bank of America ar putea fi obligată să convertească acţiuni preferenţiale ale guvernului în valoare de 45 mld.$ în acţiuni obişnuite.